太古炼糖厂和太古船坞结业后,在港岛鰂鱼涌区腾出大片土地。太古开设一家名为太古地产的新公司,开始为这一区(现称太古坊及太古城)建构全新的市区地貌。最先兴建的是香港岛首个私人屋苑太古城,连同太古城中心零售及办公楼综合项目(其地库停车场以太古干船坞旧址建成),是由太古地产发展及管理的一系列混合用途物业项目中的首项。